Le choix entre PEA et compte‑titres ordinaire (CTO) est une question récurrente pour les investisseurs débutants. Ces deux enveloppes permettent d’accéder aux marchés financiers mais possèdent des caractéristiques très différentes.
Voici comment les comparer pour faire le choix adapté à ton profil :
PEA et CTO : tableau comparatif
Pour commencer, voici un récapitulatif des grandes différences entre les deux enveloppes :
| Critère | PEA | Compte‑titres (CTO) |
|---|---|---|
| Nombre de comptes autorisés | Un seul PEA par personne | Nombre illimité de CTO |
| Plafond de versement | 150 000 € | Aucun plafond |
| Univers d’investissement | Actions et fonds européens (dont ETF synthétiques domiciliés en Europe) | Tous types d’actifs : actions, obligations, ETF mondiaux, produits dérivés, … |
| Fiscalité | Exonération d’impôt sur le revenu après 5 ans (seulement 18,6 % de prélèvements sociaux) | Flat tax de 31,4 % (ou barème progressif + prélèvements sociaux) pour chaque vente et dividende |
| Retraits | Possibles à tout moment, mais un retrait avant 5 ans entraîne la clôture et la perte de l’avantage fiscal | Libres et sans condition de durée |
| Transmission | Non transmissible : le PEA est clôturé au décès et les titres sont transférés vers un compte de succession | Transmission possible sans taxation des plus‑values lors de la donation ou de la succession |
Le PEA existe également sous forme de PEA‑PME et de PEA Jeune. Ces versions offrent des plafonds ou des modalités différentes, mais partagent les mêmes avantages fiscaux. Consulte mon article dédié pour en savoir plus.
Avantages du PEA
Fiscalité avantageuse
Le gros point fort du PEA, c’est la fiscalité bien plus douce que sur un CTO :
- Tant que tu ne retires pas d’argent, tu n’es pas taxé ;
- et après 5 ans, les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu (tu ne paies que les prélèvements sociaux).
Sur un CTO, tes gains (dividendes, ventes) sont imposés :
- au fil de l’eau, ce qui réduit l’effet des intérêts composés ;
- et à un taux plus élevé (flat tax de 31,4 % ou barème progressif + prélèvements sociaux).
Frais encadrés
Autre avantage : les frais du PEA sont plafonnés par la loi Pacte, ce qui limite des grosses dépenses (courtage, transfert, etc.).
Cela ne veut pas dire que tous les PEA se valent, mais au moins, il y a un cadre plus protecteur.
Pour le détail des frais du PEA, j’explique tout dans mon article dédié.
Avantages du CTO
Liberté totale d’investissement
Le CTO n’a pas les contraintes du PEA : tu peux acheter des actions du monde entier, des obligations, des ETF non éligibles PEA, et même des produits plus spécifiques selon ton courtier.
Si tu veux faire du stock-picking US ou accéder à certains secteurs/ETF introuvables sur PEA, le CTO est indispensable.
Aucun plafond de versement
Là où le PEA est limité à 150 000 € de versements, le CTO n’a aucune limite.
C’est donc l’enveloppe naturelle pour continuer à investir une fois ton PEA “plein”, ou si tu as un capital important dès le départ.
Souplesse totale (retraits, multi-comptes, organisation)
Sur CTO, tu peux :
- retirer n’importe quand sans conséquence fiscale.
- ouvrir plusieurs comptes chez différents courtiers.
- organiser ton investissement comme tu veux (CTO long terme + CTO « expérimentation », par exemple).
C’est une enveloppe simple, universelle, et très pratique dès que tu sors du cadre PEA.
Quel support choisir ?
Le choix entre PEA et CTO dépend de plusieurs critères :
- Horizon de placement : si tu investis pour le long terme (≥ 5 ans) et principalement en actions européennes ou en ETF globaux, le PEA est souvent préférable grâce à sa fiscalité avantageuse. Si tu vises le court terme ou souhaites trader des produits spéculatifs, le CTO est plus flexible.
- Univers d’investissement souhaité : pour une exposition aux marchés américains, asiatiques ou aux obligations, un CTO est indispensable. Pour se contenter des grandes entreprises européennes, le PEA suffit.
- Montant à investir : si tu prévois d’investir plus de 150 000 €, un CTO sera nécessaire en complément du PEA.
Récapitulatif
Le PEA et le CTO sont deux enveloppes complémentaires : il est souvent judicieux de posséder les deux.
Utilise ton PEA pour constituer ton cœur de portefeuille avec des ETF et actions européennes, et un CTO pour compléter avec des actions mondiales ou des produits spécifiques. Ainsi, tu profites des avantages de chaque enveloppe tout en diversifiant tes placements.
